1. 재무제표란?
재무제표는 기업의 성적표이자 건강검진표입니다.
이익이 나는지, 빚은 얼마나 있는지, 현금이 잘 돌고 있는지 등
기업의 실체적인 상태를 가장 객관적으로 보여주는 자료죠.
재무제표는 크게 3가지로 구성됩니다
| 종류 | 내용 요약 |
| 대차대조표(BS) | 자산·부채·자본 = 현재 재산 상태 |
| 손익계산서(IS) | 매출·이익 = 일정 기간 장사 성적 |
| 현금흐름표(CF) | 실제 들어오고 나간 돈의 흐름 |
매출만 보고 판단하면 ‘겉만 번지르르한’ 회사에 낭패를 볼 수 있습니다.
진짜 돈을 벌고 있는지, 빚으로 버티는 건 아닌지,
숫자 속에 숨은 기업의 체질을 보는 게 핵심입니다.
2. 대차대조표 보는 법 – 지금 이 회사의 재산 상태는?
대차대조표는 특정 시점의 재산 상태를 보여주는 표입니다.
공식은 이렇습니다
자산 = 부채 + 자본
즉, 기업이 가진 모든 자산은 빚(부채) + 내 돈(자본)으로 구성돼 있다는 뜻입니다.
✔ 핵심 항목 해석법
- 유동자산: 1년 안에 현금화 가능한 자산 (현금, 재고, 매출채권 등)
- 비유동자산: 장기 투자 자산 (설비, 건물, 투자자산 등)
- 유동부채: 1년 안에 갚아야 할 빚 (외상, 단기채무 등)
- 비유동부채: 장기 부채 (사채, 장기차입금 등)
- 자본총계: 주주가 실제로 가진 순 자산
✔주린이가 꼭 봐야 할 지표
- 부채비율 = 부채 / 자본 × 100
→ 100% 이하: 매우 안정적
→ 200% 이상: 리스크 있음 - 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 × 100
→ 100% 이상이면 단기 채무 갚을 능력 충분
※예시
한 기업의 유동자산이 5,000억, 유동부채가 3,000억이라면
→ 유동비율은 166%로, 안정적인 단기 지급 능력을 갖췄다고 볼 수 있습니다.
3. 손익계산서 보는 법 – 장사해서 정말 돈 벌고 있는가?
손익계산서는 1년간 벌어들인 돈과 쓴 돈의 흐름을 보여줍니다.
매출, 영업이익, 순이익 등 중요한 용어들이 이곳에 다 들어 있습니다.
✔ 기본 구조
- 매출액: 총 장사 금액
- 매출원가: 제품 생산 또는 서비스 제공 비용
- 매출총이익 = 매출 – 매출원가
- 영업이익 = 매출총이익 – 판매·관리비
- 당기순이익 = 영업이익 + 기타수익 – 세금 등
✔ 체크포인트
- 영업이익률 = 영업이익 / 매출 × 100
→ 10% 이상: 우량 기업
→ 5% 이하: 수익성 낮음 - 매출 증가율과 순이익 증가율의 균형
→ 매출은 느는데 이익이 안 나면 비효율 경영 가능성 - 지속적 흑자 기업인가?
→ 매년 순이익이 안정적으로 나는 기업이 장기 투자에 적합
※예시
매출 1조 원, 영업이익 2,000억 원이면 → 영업이익률 20%로 매우 우수
(애플, 구글 등 글로벌 기업 수준)
4. 현금흐름표 보는 법 – 장부가 아닌 실제 돈의 흐름
회계상 이익이 나도, 실제 돈이 없으면 망할 수 있습니다.
그래서 보는 게 현금흐름표입니다. 3가지 항목으로 구성됩니다
| 구분 | 의미 |
| 영업활동 현금흐름 | 장사를 통해 벌고 쓴 실제 현금 |
| 투자활동 현금흐름 | 설비투자, 인수합병 등 미래 대비 투자 |
| 재무활동 현금흐름 | 자본 조달 (대출, 증자, 배당 등) |
✔ 체크포인트
- 영업활동현금흐름이 플러스인가?
→ 이익이 아니라 실제 돈이 들어오고 있는지 확인 - 투자활동현금흐름이 마이너스?
→ 성장을 위한 설비 투자 중일 가능성 (긍정적일 수도 있음) - 재무활동현금흐름이 플러스?
→ 외부에서 돈을 끌어다 쓰고 있음 = 빚 증가 가능성
현금흐름표는 기업의 '숨겨진 체질'을 보여주는 핵심 자료입니다.
이익이 늘어도 현금이 빠르게 나가고 있다면 조심해야 할 신호입니다.
5. 주린이를 위한 재무제표 해석 루틴 – 실전 적용법
막상 재무제표를 보면 숫자도 많고, 구조도 어렵게 느껴질 수 있습니다.
그래서 간단한 3단계 해석 루틴을 알려드립니다.
★실전 루틴
- 대차대조표에서 부채비율과 유동비율 확인
→ 재무 안정성 평가 - 손익계산서에서 매출/이익/이익률 확인
→ 수익성과 성장성 점검 - 현금흐름표에서 영업현금흐름 추이 파악
→ 진짜 돈이 들어오는가?
네이버금융, DART, 키움증권 리서치 등을 활용하면 요약 재무제표를 쉽게 볼 수 있습니다.
꼭 숫자 전부를 이해하려 하지 말고, 패턴과 흐름 중심으로 보는 것이 핵심입니다.
💬Q&A
Q. 재무제표만 보면 투자해도 괜찮은가요?
A. 아니요. 재무제표는 ‘기초 진단’입니다. 산업 전망, 뉴스, 경쟁사 비교 등을 함께 고려해야 합니다.
Q. 부채비율이 높은데도 주가가 오르는 이유는?
A. 단기 트렌드, 테마 이슈, 미래 성장 기대 등이 반영된 결과일 수 있습니다.
단기 수익 노린다면 가능하지만, 장기 투자라면 리스크 요인입니다.
Q. 현금흐름표를 이해하기 어려운데 꼭 봐야 하나요?
A. 네. 특히 투자활동과 재무활동 흐름은 미래 전략을 엿볼 수 있는 힌트입니다.
실적이 좋아도 ‘현금이 없는 회사’는 주의하세요.
▣ 마무리 요약
| 항목 | 핵심 내용 요약 |
| 대차대조표 | 자산, 부채, 자본 상태 → 안정성 확인 |
| 손익계산서 | 수익 구조와 이익률 → 수익성 판단 |
| 현금흐름표 | 실제 돈의 흐름 → 체질 파악 |
| 중요 지표 | 부채비율, 유동비율, 영업이익률, 영업현금흐름 |
| 실전 루틴 | 3단계 체크 → 안정성 → 수익성 → 현금흐름 |